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기술주에 편향된 ETF가 이 카테고리를 주도했습니다.

최근 2023년에는 대규모 성장 증권 거래소 거래 펀드(ETF)에 투자한 투자자들의 실적이 상승세를 보였습니다.

대형 성장 ETF는 올해 8월 15일까지 23% 상승한 반면, Morningstar US Market Index로 측정한 전체 시장은 16.4% 상승에 그쳤습니다. 최고 성과를 내는 대형 성장 ETF 중에는 카테고리 평균에 비해 기술주 쪽으로 약간 기울어진 ETF가 있습니다. 이는 최대 기술주가 우리를 새로운 강세장으로 이끌었기 때문에 2023년 초에 유익한 지분이었습니다.

현재 Schwab, Vanguard 및 iShares의 상품은 최고의 성과를 내는 대규모 성장 ETF 중 하나입니다.

미국 주식시장 시가총액 상위 70%에 속하는 주식을 대형주로 정의합니다. 대규모 성장 포트폴리오는 빠르게 성장하는 산업 분야의 기업에 중점을 둡니다. 성장은 빠른 성장(이익, 매출, 장부가치, 현금 흐름의 높은 성장률)과 높은 가치 평가(높은 가격 비율 및 낮은 배당 수익률)를 기반으로 정의됩니다. 대형 성장 포트폴리오는 주로 다른 대형주보다 빠르게 성장할 것으로 예상되는 미국 대형 기업에 투자합니다.

이 Morningstar 카테고리에서 가장 성과가 좋은 ETF를 선별하기 위해 우리는 여러 기간에 걸쳐 최고의 수익률을 기록한 전략을 찾았습니다.

우리는 지난 1년, 3년, 5년 동안 가장 낮은 비용의 주식 클래스를 사용하여 해당 카테고리의 상위 33%에 속한 ETF를 먼저 선별했습니다. 그런 다음 해당 클래스에 대해 Morningstar 메달리스트 등급이 Gold, Silver 또는 Bronze인 ETF 목록을 필터링했습니다. 또한 자산이 1억 달러 미만인 펀드와 메달리스트 등급에 대한 Morningstar 분석가의 의견이 거의 없거나 전혀 없는 펀드도 제외했습니다.

이 화면에서 우리는 연초 대비 최고의 성과를 보인 4개의 ETF를 강조했습니다. 이 그룹은 시장 지수의 포트폴리오를 반영하는 인덱스 펀드로만 구성됩니다.

각 펀드별 최저가 주식클래스로 화면을 구성하였기 때문에, 일부 펀드는 퇴직연금 외 개인투자자가 접근할 수 없는 주식클래스로 상장될 수 있습니다. 해당 펀드의 개인 투자자 버전에는 더 높은 수수료가 부과될 수 있으며, 이는 주주 수익을 감소시킵니다.

“펀드의 적은 수수료, 이용 가능한 기회 세트의 폭넓은 표현, 낮은 현금 끌림이 이 펀드에 경쟁 우위를 제공했습니다. 이 펀드는 2023년 4월까지 지난 10년 동안 카테고리 평균을 연간 2.75%포인트 앞섰습니다.

“펀드는 항상 전액 투자되는 반면 적극적으로 관리되는 동료는 현금을 보유할 수 있습니다. 이는 시장 랠리 중 성과를 높이는 데 도움이 됩니다. 그러나 완전히 투자했다고 해서 경기 침체기 동안 강력한 성과를 얻을 가능성은 없습니다. 이 펀드는 기술주에 대한 과비중으로 인해 실적이 저해되었기 때문에 2022년 평균 동종 펀드보다 1.61% 포인트 뒤처졌습니다.

“그러나 그 첨단기술 배분은 2023년 현재까지 큰 도움이 되었습니다. 이 펀드는 기술주가 반등하면서 4월 말까지 평균 동료 대비 6.67% 포인트 앞섰습니다.

“펀드의 부문 배분은 기술주에 대한 노출을 제외하고는 4%포인트 이상 벗어나지 않습니다. 이는 2023년 4월 기준 카테고리 평균보다 9%포인트 높았습니다. 산업주에 3% 비중을 축소하여 차이를 일부 메웠습니다. 퍼센트 포인트.”

—Mo'ath Almahasneh, 부분석가

“이 펀드는 메가캡 시장의 성장 지향적인 측면을 포착하는 CRSP US Mega Cap Growth Index를 추적합니다. 성장주는 우수한 성장 전망에 대한 투자 심리로 인해 높은 평가를 받는 경향이 있습니다. 성장주가 펀드의 대부분을 구성하지만 가치주와 혼합주도 존재하므로 성장주가 높은 기대치를 충족할 수 없을 때 펀드를 안정시켜야 합니다.

“펀드의 동료 중 일부에는 중형주가 포함되어 있지만 이 펀드에서는 제외됩니다. 이로 인해 평균 시가총액은 5,500억 달러 이상으로 늘어났습니다. 이는 2023년 5월 기준 카테고리 평균보다 2,100억 달러 더 많은 수치입니다. 소규모 주식이 상승할 때 대기업에 대한 강조가 이를 방해할 수 있지만 중반 이후 시장이 침체될 때 포트폴리오를 부분적으로 보호해야 합니다. -주식은 변동성이 더 클 수 있습니다.